Morgan Stanley(NYSE: HANIM )’in varlık yönetimi bölümü, özel kredi portföyünü orta vadede ikiye katlayarak 50 milyar dolara çıkarmayı hedefliyor. Bölüm, çeşitli şirketlere kredi sağlamak için kurumsal müşteriler de dahil olmak üzere büyük yatırımcılardan aktif olarak fon toplamaktadır. Morgan Stanley’nin özel kredi ve sermaye alanında küresel lideri David Miller, firmanın şu anda yaklaşık 25 milyar dolarlık varlığı yöneten bu iş segmentine 300 milyon dolardan fazla yatırım yaptığını duyurdu.
Morgan Stanley’nin özel kredi portföyü öncelikli olarak, mevcut varlıkların üçte ikisini oluşturan devlet varlık fonları ve sigorta şirketleri gibi kurumsal yatırımcılar tarafından desteklenmektedir. Gerisi zengin bireysel müşterilerin elinde. Miller’e göre özel kredi piyasası yaklaşık 2 trilyon dolarlık bir büyüklüğe ulaştı.
Finansal krizden bu yana özel krediler genişledi ve özellikle bankaların daha sıkı düzenlemelerle ve riskli kredileri finanse etmek için daha yüksek maliyetlerle karşı karşıya kalması nedeniyle doğrudan krediler önemli bir rol oynamaya başladı. Son iki yılda, bankaların sermayeye giderek daha fazla bağımlı hale gelmesi ve faiz oranlarının artmasıyla birlikte Ares Management (NYSE: ARES), KKR ve Blackstone (NYSE: BX) gibi özel kredi verenler klasik sendikasyon kredilerinin bıraktığı boşluğu doldurdu. .
Geride kalmak istemeyen Wall Street bankaları, kendi bilançolarına güvenmek yerine yatırımcılardan kredi almak için sermaye toplayarak bu duruma uyum sağladı. Goldman Sachs CEO’su David Solomon geçtiğimiz günlerde bu yıl alternatif fonlarda 40 ila 50 milyar dolar artırmayı planladıklarını ve bunun önemli bir kısmını özel kredilere ayırmayı planladıklarını duyurdu. Benzer şekilde JPMorgan (NYSE: JPM) ayrıca sermayesinin 10 milyar dolarını özel kredilere ayırdı ve yabancı yatırımcılardan da fon sağlıyor.
Wells Fargo(NYSE: WFC ), Kuzey Amerika’daki orta ölçekli, aile mülkiyetindeki ve özel şirketlere doğrudan kredi vermeye odaklanmak için Centerbridge Partners ile ortaklık kurdu. Morgan Stanley’nin Kuzey Amerika özel kredi eşbaşkanı ve doğrudan borç verme başkanı Jeff Levin, Federal Rezerv’in faiz oranlarını düşüreceğine dair beklentiler arttıkça geleneksel bankaların kredi piyasalarında doğrudan borç verenlere kıyasla daha rekabetçi hale gelebileceğini söyledi. Düşük faiz oranları, şirketler için daha ucuz borçlanma maliyetlerine ve potansiyel olarak daha fazla ekonomik faaliyet ve daralmaya yol açabilir; bu da bankalar ve özel kredi verenler için piyasa dinamiklerini etkileyebilir.
Morgan Stanley’nin varlık yönetimi kolunun bir modülü olan özel kredi kümesi, kredi oluşturmak için yatırım bankacılarıyla birlikte çalışan yaklaşık 60 bankacıdan oluşuyor. 16 milyar dolarlık özel kredi portföyünü yöneten Levin, kredilerin orta ölçekli şirketlerden büyük şirketlere kadar geniş bir yelpazedeki şirketlere verildiğini belirtti.
Reuters bu makaleye katkıda bulunmuştur.
Bu makale yapay zeka yardımıyla oluşturulmuş, bir editör tarafından çevrilmiş ve incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şartlar ve Koşullarımıza bakın.
